1. התעצמות היצע וביקוש בשוק חומרי הגלם
לאחר פסטיבל האביב, המשיכו שווקי תרכיז הטיטניום והרוטיל את הטרנד החם לפני החג. נפח המסחר של-שבוע בודד באזורי הכרייה הגדולים גדל ב-45% משנה-לאחר-שנה, והציטוטים של רוטיל מיובא בדרגה גבוהה- הגיעו לשיא חדש. לדברי סוחרי מינרלים, המלאי הנקודתי הנוכחי בנמל ירד לרמה הנמוכה ביותר בשלוש השנים האחרונות. על מנת להבטיח אספקת חומרי גלם, חלק מחברות טיטניום דו חמצני אימצו מודל רכש לא שגרתי של "תשלום מראש + הצעות מחיר". גורמים בתעשייה צופים כי המחסור המבני הזה עשוי להימשך עד לרבעון השני.
2. שוק ספוג הטיטניום לכוד ב"אין שוק עם מחיר"
למרות שמפעלי ייצור ספוג טיטניום שומרים על קצב תפעול גבוה, השוק הכולל מציג מצב של "אין שוק עם מחיר". ארגונים מובילים מיישמים בקפדנות את המחיר הנחיית מכירה של 46,000 יואן/טון, אך נפח המשלוחים בפועל הצטמצם בהשוואה לתקופת-החגים, וכתוצאה מכך הדילמה של "אין אורז לבשל" איתה מתמודדים מפעלי עיבוד- קטנים ובינוניים. במקביל, המלאי הכולל של עשרת הארגונים המובילים בתעשייה ירד ב-12% משנה-לאחר-שנה, מה שמצביע על כך שארגונים עשויים לשלוט באספקה בכוונה כדי לשמור על יציבות המחירים.
3. ייצור טיטניום נמצא בלחץ ברור
בהשוואה לשוק במעלה הזרם החם, שיעור ניצול הקיבולת הממוצע של מפעלי ייצור טיטניום בשבוע הראשון לאחר החג עמד על 62% בלבד, שיא שיא בתקופה המקבילה בחמש השנים האחרונות. ראש חברת לוחות טיטניום חשף שההזמנות הנוכחיות בהישג יד יכולות להחזיק רק שלושה שבועות של ייצור, וההזמנות בתחומי יישומים מרכזיים כמו פטרוכימיה ותעופה וחלל ירדו בכ-25% משנה לשנה. עם זאת, המהלך של Yunnan Titanium להעלות את מחיר הטיטניום ב-3,000 יואן/טון לעומת המגמה משך תשומת לב נרחבת בתעשייה, מה שמעיד על כך שחברות מובילות מנסות להתאים את מבנה השוק באמצעות מינוף מחירים.
4. חברות עיבוד פתחו במלחמת הגנת מחירים
מול הלחץ של הפחתת ההזמנות, חלק מחברות הזיוף והגלגול הובילו בפתיחת מלחמת מחירים, ודמי העיבוד ירדו בדרך כלל ב-8% עד 12%. חלק מהחברות אפילו "מקבלות הזמנות במחיר עלות" כדי לשמור על תזרים המזומנים. אסטרטגיה זו שואפת לזכות בהזמנות על ידי הפחתת מחירים, אך היא גם משקפת שחוסר הזמנות הביא אתגרים עצומים להישרדותן של חברות העיבוד. חוסר האיזון של מנגנון העברת המחירים במעלה הזרם ומורד הזרם עשוי להצביע על כך שהענף עומד להיכנס לתקופה של הסתגלות עמוקה.
5. תחזית מגמת שוק
קשה להקל בטווח הקצר את האספקה ההדוקה של חומרי הגלם, והצפי כי במחיר עפרות הטיטניום עדיין יהיה מקום לעלייה של 5% עד 8% בחודש מרץ.
השפעת האוליגופול בשוק ספוג הטיטניום גדלה, והמחירים עשויים להמשיך להישאר גבוהים.
עמלת העיבוד של חומרי טיטניום הראתה מגמת ירידה ברורה, והחיסול של ארגונים קטנים ובינוניים- הואץ.
אזורי יישומים-מתקדמים עשויים להפוך למפתח לפריצות דרך בשוק, וחדשנות טכנולוגית קרובה.
שוק חומרי הטיטניום הנוכחי נמצא בשלב קריטי של עיצוב מחדש של הערך של השרשרת התעשייתית. לתחרות בין בקרת משאבים במעלה הזרם לבין יכולות חדשנות טכנולוגית במורד הזרם תהיה השפעה עמוקה על הנוף התחרותי של התעשייה בחמש השנים הקרובות. בסך הכל, שוק חומרי הטיטניום לאחר החג מציג דינמיקה שונה של שוק בקישורי חומרי הגלם, הייצור והעיבוד. כל חברה מתאימה את האסטרטגיה שלה בהתאם למצב שלה, ועדיין יש לעקוב מקרוב אחר מגמות השוק העתידיות.
